Wenn du nach "Was sind Kryptowährungen?" suchst, verlierst du dich bei "zensurresistent", "Wertspeicher" oder " digitales Tauschmittel"? Stoßt du auf Begriffe wie "unveränderlich" und "ohne Erlaubnis", wenn du Blockchains nachschlägst?
Die meisten Erklärungen stimmen, jedoch waren sie zu fachsprachig, technisch oder mangelten an Kontext. Aber nicht absichtlich. Das Konzept ist zugegebenermaßen schwer zu verstehen.
Um Kryptowährungen zu verstehen, ist es vielleicht am einfachsten, sich darauf zu konzentrieren, was mit ihnen möglich ist.
Mit Kryptowährungen:
Kannst du dein Geld direkt kontrollieren
Ist der Aufbau von Vermögen auf neue, interessante Weisen möglich
Können überholte Teile des Finanzsystems durch effiziente Technologie ersetzt werden.
Wenn es sich so anhört, als würden Kryptowährungen die Art und Weise, wie Geld heute funktioniert, auf den Kopf stellen, ist das die Idee.
Im folgenden geht es um:
Das Problem mit der Art und Weise, wie Geld heute funktioniert, das Kryptowährungen lösen wollen
Was Kryptowährungen zu einer realen Alternative zum heutigen Finanzsystem macht
Das Problem welches Kryptowährungen lösen wollen
Du kontrollierst dein Geld heute nicht direkt.
Die meisten Menschen in den Vereinigten Staaten (und Ländern mit ähnlichen Finanzsystemen) halten ihr Geld auf einem Bankkonto. Es ist bequem und relativ sicher im Vergleich dazu, es unter der Matratze zu verstauen oder es ständig bei sich zu tragen.
Der Nachteil ist, dass du dein Geld nicht direkt kontrollierst, solange es sich auf einem Bankkonto befindet. Das ist größtenteils in Ordnung in Ländern, in denen Banken im Allgemeinen das tun, was du mit deinem Geld möchtest, solange du bestimmte Regeln befolgst.
Zum Beispiel kannst du mit auf einem Bankkonto gespeichertem Geld rund um die Uhr Bargeld an einem Geldautomaten abheben. Mit Millionen von Geldautomaten weltweit ist das ziemlich bequem.
Mit einem Bankkonto kannst du auch:
Geld sparen und/oder es relativ sicher aufbewahren
Deine Gehaltsschecks einzahlen
Geld an eine andere Bank oder Anlagekonto senden
Einkäufe, klein und groß, tätigen
Dein Geld verschenken
Geld ins Ausland senden, obwohl das nicht einfach ist (mehr dazu unten)
Es gibt viele andere Dinge, die du mit dem Geld auf deinem Bankkonto tun kannst. Aber es gibt Beschränkungen dafür, wie viel Geld du bei den meisten dieser Aktivitäten in einer einzigen Transaktion bewegen kannst. Es dauert auch Tage, um es von Punkt A nach Punkt B zu bewegen. Und es kann dich eine Gebühr kosten.
Im Großen und Ganzen kannst du viele Dinge mit deinem Geld machen, wenn du geduldig bist und bereit bist, einige Gebühren zu zahlen. Aber nicht immer.
Angenommen, du hast ein Bankkonto in einem Land wie den Vereinigten Staaten und möchtest mehr als beispielsweise 10.000 $ abheben. Dann werden Alarmglocken ausgelöst. Es werden Fragen gestellt. Du kannst die Abhebung vornehmen, aber es müssen Formulare ausgefüllt und die Regierung informiert werden. Das liegt daran, dass Banken die Regeln der Regierung befolgen müssen, die dazu dienen, kriminelle Aktivitäten zu verhindern. Obwohl diese Regeln einen wichtigen Zweck erfüllen, können sie bei normalen Menschen unnötige Ängste verursachen.
In nicht-westlichen Ländern können Beschränkungen sogar strikter sein, besonders wenn es aufgrund der Geldpolitik des Landes zu Instabilität kommt. Während Phasen von Hyperinflation könnten Banken beispielsweise Kunden davon abhalten, mehr als einen symbolischen Betrag pro Tag abzuheben. Warum? Weil die Banken möglicherweise nicht tatsächlich über das Geld verfügen, um das gesamte Konto jedes Kunden zu decken. Wenn Kunden während einer Finanzkrise dringend Geld benötigen, können sie möglicherweise nicht darauf vertrauen, dass die Banken tatsächlich ihr gesamtes Geld haben.
Banken sind das Tor zum umfassenderen Finanzsystem – oder die Torwächter
Um Wohlstand aufzubauen, benötigst du bestimmten Zugang zum Finanzsystem und ein bestimmtes finanzielles Profil. Der Zugang zu Krediten beispielsweise hängt davon ab, ob du ein Bankkonto hast, um Kredit aufzubauen und sich zu qualifizieren.
Du kannst Kredit aufbauen, indem du die Fähigkeit zeigst, Dinge rechtzeitig zu bezahlen, wie deine Miete, deine Stromrechnung oder den Saldo deiner Kreditkarte, normalerweise von einem Bankkonto aus. Es wäre umständlich, alle deine Rechnungen bar oder mit Geldanweisungen zu bezahlen, und dein Kreditprofil würde nicht davon profitieren.
Das macht Banken nicht nur zu Torwächtern am Eingang des größeren Finanzsystems, sondern auch bei jedem Schritt. Von der Genehmigung einer Kreditkarte über den Erhalt eines Darlehens bis hin zum Zugang zu Finanzanlageprodukten hat eine Bank normalerweise ein Mitspracherecht.
Obwohl die Teilnahmeberechtigung am Finanzsystem theoretisch für alle gleich ist, ist der Ausgangspunkt dies nicht. Das System funktioniert am besten für diejenigen, die entweder bereits etwas Wohlstand haben, Zugang zu gut bezahlter Arbeit haben oder einen Vorsprung bei der Verständigung komplexer Finanzprodukte und -dienstleistungen haben.
Selbst wenn du ein Bankkonto hast, sind viele Dienstleistungen, die dir beim Aufbau von Wohlstand helfen, für Menschen, die nicht dem etablierten Profil von Wohlstand oder Einkommen entsprechen, unerreichbar.
Beispielsweise ist eine Möglichkeit, Wohlstand aufzubauen, der Besitz von Eigentum. Da die Hauspreise in den letzten Jahrzehnten erheblich schneller gestiegen sind als die durchschnittlichen Lohnerhöhungen, qualifizieren sich viele Menschen nicht für Bankkredite.
Um Geld von deinem Bankkonto irgendwo anders auf der Welt zu senden, koordinieren Banken sich innerhalb eines großen Ökosystems.
Es gibt Intermediäre, die Transfers zwischen Bankkonten erleichtern. Sie gewährleisten die korrekte und sichere Übertragung von Geld. (Das SWIFT-System – ein Finanznachrichtensystem, das Nachrichten im Zusammenhang mit Transaktionen zwischen Finanzinstituten koordiniert – wurde 1973 entwickelt, um dies global etwas zu automatisieren. Seitdem hat sich nicht viel in diesem System geändert.)
Es gibt auch eine landesweite sowie eine bankenweite Buchführung, die bei jeder Überweisung abgestimmt werden muss. Jede Entität muss ihre eigenen Aufzeichnungen abgleichen und mit den Aufzeichnungen einer anderen Person abgleichen. Es dauert ein paar Tage, bis Transaktionen auf deinem Bankkonto angezeigt werden. Das ist ziemlich langsam im Vergleich zu anderen alltäglichen Aktivitäten wie dem Versenden von E-Mails oder einem Text.
Zusätzlich zu einer Zeitverzögerung gibt es Kosten für all diese Überprüfungen und Abgleiche. Dann gibt es die Technologie, die tatsächlich die elektronische Überweisung vornimmt, die getrennt und zusätzlich ist. Aber liegt die tatsächliche Kosten irgendwo in der Nähe der 25 bis 45 Dollar, die du jedes Mal bezahlen musst, wenn du über deine Bank Geld ins Ausland senden möchtest?
Banken erfüllen einen wichtigen Zweck. Sie ermöglichen es uns, in einer Welt zu agieren, in der Geld für unseren Alltag entscheidend ist. In vielerlei Hinsicht erleichtern sie unser Leben. Aber es gibt auch eine erhebliche Menge an Reibung in Bezug auf Zeit, Kosten und den Zugang zu Möglichkeiten des Vermögensaufbaus.
Technologische Innovationen, wie zum Beispiel Blockchains, können die Bewegung von Geld verbessern, um sie effizienter zu gestalten, was zu schnelleren Überweisungen und geringeren Kosten für Verbraucher führt.
Was Kryptowährungen zu einer realen Alternative zum heutigen Finanzsystem macht
Kryptowährungen: internetbasiertes Geld, das von keiner Person oder Gruppe kontrolliert wird
Ich habe einmal jemandem gesagt, dass Kryptowährungen das wären, was du bekämst, wenn du E-Mail und einen Dollarnoten kombinieren würdest. Das heißt, Kryptowährungen sind digital geborenes Geld, ähnlich wie E-Mails digital geborene Briefe sind.
Die Blockchain ist die Technologieschicht unterhalb von Kryptowährungen, ähnlich wie SMTP die zugrunde liegende Technologie für E-Mails ist. (Weißt du zufällig, was SMTP bedeutet? Ich nicht. Das hindert mich aber nicht daran, jeden Tag E-Mails zu verwenden).
Der Hauptwert von E-Mails besteht darin, dass du keine physische Version deiner Nachricht senden musst; sie ist im Internet geboren, und jeder akzeptiert sie als legitim.
Wie bei E-Mails gibt es keine physische Entsprechung von Kryptowährungen. Du kannst nicht zu einem Geldautomaten gehen, um eine physische Version einer Kryptowährung abzuheben (nicht einmal an einem Bitcoin-Geldautomaten).
Der US-Dollar, der Euro, der Yen usw. sind nicht digital geboren. Du kannst Geld in diesen Währungen über Venmo oder PayPal überweisen, aber das Finanzministerium druckt immer noch US-Dollarnoten, die du in der Hand halten kannst.
Auch wenn das Finanzministerium den US-Dollar vollständig digitalisieren würde, würde er sich von Kryptowährungen unterscheiden, denn anders als Dollarnoten werden Kryptowährungen nicht von einer Regierung erstellt. Auch nicht von einem Unternehmen oder einer einzelnen Person. Stattdessen werden Kryptowährungen dezentral erstellt und verwaltet.
Dezentralisierung bedeutet, dass keine einzelne Person oder Gruppe eine übermäßige Kontrolle hat
Was bei der Blockchain-Technologie am radikalsten anders ist, ist, dass sie so konzipiert ist, dass zwei individuelle Verbraucher miteinander handeln können, ohne auf eine Bank, ein Unternehmen oder sonst jemanden angewiesen zu sein, um die Transaktion zu verarbeiten. Das ist es, was die Leute meinen, wenn sie über Dezentralisierung sprechen. Dezentrale Finanzen oder DeFi sind ein Beispiel dafür, wie Blockchains dezentrale Transaktionen für Investitions- und Vermögensaufbauaktivitäten ermöglichen.
Blockchains können auch verwendet werden, um andere Aktivitäten zu dezentralisieren, nicht nur Investitionen in vermögensbildende Vermögenswerte. Zum Beispiel die Aufzeichnung und Überprüfung von Aufzeichnungen, die Datenspeicherung, den Aufbau von WLAN-Bandbreite, die Identitätsprüfung und andere Anwendungsfälle.
Jeder, der den Bitcoin-Blockchain-Code auf einem Computer ausführt, kann Bitcoins erstellen (bei ausreichender Rechenleistung). Aber nicht für sich selbst. Auch nicht für ihre Kumpels. Der Code ist ziemlich clever - er ermöglicht nur die Erstellung von Bitcoins auf spezifische Weisen, die der Gemeinschaft im Allgemeinen dienen. Es gibt finanzielle Anreize, um sicherzustellen, dass der Code wie beabsichtigt ausgeführt wird. Bisher, mehr als ein Jahrzehnt nach der Erfindung von Bitcoin, hat dieser clevere Anreizmechanismus im Wesentlichen funktioniert.
(Es gibt Diskussionen darüber, wie dezentralisiert Kryptowährungen tatsächlich sind, wenn es größtenteils große und spezialisierte Teilnehmer gibt, bekannt als Miner oder Validatoren, die erfolgreich teilnehmen und Gebühren/Belohnungen für ihre Teilnahme verdienen können, aber das ist über den Rahmen dieses grundlegenden Erklärers hinaus).
Spielt es eine Rolle, ob eine Währung von einer Regierung, einem Unternehmen oder einer anderen zentral geführten Einheit erstellt wird, im Vergleich zu dezentral? Das tut es.
In den USA setzt die Federal Reserve - das von Kongress geschaffene Zentralbanksystem - die Geldpolitik fest. Bekannt als die Fed, kann dieses zentrale Gremium die Zinssätze erhöhen oder senken, um zu kontrollieren, wie Geld in den Märkten bewegt wird, was Inflation und Deflation beeinflusst.
Das funktioniert größtenteils gut, solange Inflation oder Deflation das alltägliche Leben der Menschen nicht stören. Eine Inflation von zwei Prozent pro Jahr ist für die meisten Menschen weitgehend machbar.
Regierungen und Zentralbanken können nicht immer eine stabile Geldpolitik umsetzen. Hyperinflation, wie in Venezuela oder Argentinien, beeinträchtigt das tägliche Leben stark. Selbst in den USA kann die Inflation durch große Ereignisse schneller als 2% steigen.
Regierungen können Geldregeln festlegen, wie z.B. Obergrenzen für Auslandsüberweisungen (Kapitalverkehrskontrollen). Kryptowährungen, internetbasiert und kostengünstig, bieten eine Alternative. Du kannst deine Mittel in Kryptowährungsadressen speichern, Transaktionen werden durch Blockchain automatisch ohne Intermediäre abgewickelt.
Kryptowährungen benötigen keine Bank, außer beim Umtausch in US-Dollar oder andere Währungen. In einer idealen Zukunft könntest du zahlreiche Aktivitäten direkt in Kryptowährungen abwickeln.
Hohes Risiko kommt mit hoher Rendite: Vermögensaufbau mit Kryptowährungen
Der Hauptweg, wie Kryptowährungen heute genutzt werden, ist als Investitionen: Du kannst Kryptowährungen kaufen und sie behalten mit der Vorstellung, dass sie in der Zukunft mehr wert sein werden. Wenn Leute sagen, dass Bitcoin einen bestimmten Betrag in US-Dollar wert ist, liegt das daran, dass es am Markt als einen bestimmten Wert wahrgenommen wird, ähnlich wie andere Anlagegüter.
Kryptowährungen werden heute noch nicht viel für Zahlungen genutzt, auch nicht für die zuvor genannten Anwendungsfälle. Daher geht es beim Aufbau von Wohlstand mit Kryptowährungen darum, in sie zu investieren und sie zu behalten, bis sie mehr wert sind als zum Zeitpunkt des Erwerbs.
Blockchains sind erfolgreich, wenn die Menschen sie nutzen. Um Menschen dazu zu bringen, eine neue Blockchain zu nutzen, hilft es, Anreize zu schaffen, wie beispielsweise das Verschenken von Tokens (oder Münzen) dieser Blockchain oder das Zahlen hoher Renditen (oder Zinsen) an Menschen, die ihre Tokens anderen verleihen.
Es ist dasselbe wie das Einzahlen deiner US-Dollar auf ein Sparkonto: Historisch gesehen haben Banken dir einen bescheidenen Zinssatz gezahlt, um deine Dollar auf ihren Sparkonten zu behalten. Sie würden dann dein Geld zu höheren Zinssätzen verleihen und einen Gewinn aus der Differenz zwischen dem, was sie dir für das Ausleihen bezahlen, und dem, was sie für das Verleihen verlangen, erzielen.
Ähnlich kannst du deine Kryptowährung auf bestimmten Plattformen platzieren und etwas Zinsen verdienen, während andere höhere Zinsen zahlen, um sie zu leihen. Wofür leihen sie deine Kryptowährung? Unter anderem für andere Finanztransaktionen, die noch mehr Wert ansammeln können.
Da Kryptowährungen so neu sind, kann der Zins, den du verdienen kannst, um sie zu verleihen, ziemlich hoch sein, da du ein Risiko eingehst, an etwas teilzunehmen, das weniger bekannt ist.
Was wäre wenn die Geldpolitik von einem Code gesteuert werden würde?
Die Geldpolitik einer Kryptowährung wird in der Regel von der Community festgelegt, die sich dafür entscheidet, teilzunehmen. Oft ist sie bereits im Code festgelegt. Zum Beispiel werden nur 21 Millionen Bitcoins jemals geschürft (d.h. erstellt). Es können keine weiteren Bitcoins geschürft werden. Natürlich kann man in Bruchteilen von Bitcoins handeln, aber eine Obergrenze für die Gesamtmenge an Bitcoin macht sie knapp.
Viele Kryptowährungen sind so konzipiert, dass eine Community von Benutzern auswählen kann, wie der Code funktionieren soll (das nennt man Governance). Zum Beispiel können die Menschen, die den Compound-Kryptowährungstoken verwenden, Code vorschlagen und dafür stimmen, der das Zinsmodell von Compound ändert.
Die Dezentralisierung der Geldpolitik ist eine große Abkehr von staatlich kontrolliertem Geld heute. Das ist für einige beängstigend und für andere aufregend. Es ist beängstigend, weil wir als Gesellschaft daran gewöhnt sind, dass Regierungen bestimmte Funktionen bereitstellen, einschließlich Regeln darüber, wie Geld funktioniert. Es ist aufregend, weil es die Möglichkeit bietet, dass eine Gemeinschaft von interessierten Einzelpersonen Entscheidungen darüber trifft, wie Währungen funktionieren sollten.
Kann wirklich jeder am Aufbau eines auf Kryptowährungen basierenden Finanzsystems teilnehmen? Ja und nein. Technisch gesehen ja, wenn du genug Zeit hast, tief in die Funktionsweise dieser Möglichkeiten einzutauchen, technisch versiert bist und die Computerausstattung hast, um teilzunehmen.
Wenn du weniger vertraut mit Kryptowährungen und Technologie bist oder nicht die Computerausstattung hast, um teilzunehmen, ist es schwerer, einfach mitzumachen. Die Benutzererfahrung vieler Blockchain-Projekte ist nicht darauf ausgelegt, dass einfach jeder teilnehmen kann. Es gibt noch viel Fortschritt zu machen, bevor ein wirklich dezentrales Finanzsystem in der Praxis für alle zugänglich und offen sein kann.